Chinese banken gaan verliezen nemen...

2010-09-02, Bas van der Hout, 3 reactie(s)

Door: Bas van der Hout
Donderdag 2 september 2010

Na mijn vorige column ging over het feit dat ik denk dat China langzamer zal gaan groeien de komende jaren en dat er een aantal zeepbellen zijn ontstaan in China die een gevaar vormen voor de Chinese economie. Ik kreeg veel kritiek op het bericht via de mail, maar nu stond er onlangs een artikel in het FD met de kop "Groeiende zorgen over Chinese banken". Laten we nogmaals de boel even op een rij zetten.

Chinese overheid liet banken geldkranen wagenwijd opendraaien
De perfecte omstandigheden voor een financiële zeepbel zijn een lage rentes, een overheid die de economie net zolang heet gestimuleerd totdat het een soort overactieve ADHD-patient is geworden en natuurlijk banken die letterlijk iedereen met een bedrijfsplan (hoe slecht ook) een lening verstrekken om de meest megalomane en bovenal onzinnige projecten te financieren. De Chinese overheid heeft er letterlijk alles aan gedaan om een enorme zeepbel in activa te creëren. De Chinese overheid liet banken een paar maanden geleden massaal de geldkranen opendraaien, want de banken moesten zoveel mogelijk geld uitlenen. Doordat er veel te veel krediet is verstrekt is er een enorme zeepbel ontstaan en is er veel geld aan partijen geleend die dat geld (door dat slechte bedrijfsplan) niet meer zullen terug gaan betalen. Wanneer deze verliezen komen knapt de bubbel vaak.

FD: Verwachting is dat banken tientallen miljarden moeten ophalen
Volgens het FD is de verwachting dat Chinese banken de komende maanden tientallen miljarden euro`s zullen moeten gaan ophalen om de balans te versterken. Ik denk hier precies zo over. Al die slechte leningen die door het "iedereen krijgt een lening" beleid zijn verstrekt zullen tot afschrijvingen gaan leiden. Mijn verwachting is dat het begint met een grote hoeveelheid afschrijvingen door Chinese banken en dat er als gevolg van deze afschrijvingen een plotselinge contractie zal plaatsvinden in de kredietverstrekking. Een mogelijk gevolg is dat er door deze dichtdraaiende kranen een bubbel knapt in China en dat heeft zoals we inmiddels weten bij bubbels nare gevolgen voor de rest van de economie. China bezit oveigens wel genoeg reserves om een groot deel van deze problemen op te dweilen, maar gevolgen zijn er altijd.

Wat betekent een mogelijk groeivertraging in China voor ons?
Gisteren sprak ik over een mogelijkheid dat Europa bij een dubbele dip in Amerika weleens een mildere dubbele dip zou kunnen gaan doormaken, doordat Duitsland veel exporteert naar China. Als in China ineens een zeepbel zou knappen, dan zou dit voor Europa betekenen dat dat voordeel van grote export naar China een stuk minder groot zal zijn. In een dergelijk geval hebben we een even groot probleem als Amerika bij een dubbele dip.

Let op. De columns van Bas van der Hout zijn niet bedoeld als advies, maar zijn informatief bedoeld. Aan zijn meningen en inzichten kunnen geen rechten worden ontleend.

Meld u aan voor de HBnewsbrief (rechterbovenkant van de pagina)